第三、农行业绩非常靓丽，今日业绩快报已是明证，我们预计农行不良、息差、业绩等指标将继续实现大幅改善。

　　第四、预计定增将在2017年年报之后完成，“不破净”的底线将参考2017年BVPS（4.15元），4.15元即是本次定增底价，高于今日收盘价4.03元。

　　将农业银行纳入A股银行龙头组合首选：此前市场对农行再融资一直有所预期，今日方案本身没有任何市场担忧的利空因素，重大靴子终于落地。叠加靓丽的业绩预期，上调估值目标至1.3倍18年PB（对应股价5.75元），上行空间43%。