今天的重磅消息来自银监会。

　　按照最新消息，银监会将调整商业银行贷款损失准备的监管要求。拨备覆盖率监管要求从150%调整为120%~150%。贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%~2.5%。

　　下调两个指标对银行来说到底意味着什么?银行盈利能增加吗?银行员工能涨工资吗?买银行股能赚钱吗?希望你能从基金君的六问六答中寻找到答案。

　　第一，什么是拨备覆盖率和贷款拨备率?

　　2018年2月28日，银监会印发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》(银监发[2018]7号)，决定调整商业银行贷款损失准备监管要求。

　　拨备覆盖率监管要求由150%，调整为120%～150%

　　贷款拨备率监管要求由2.5%，调整为1.5%～2.5%。

　　先说拨备覆盖率和贷款拨备率两个指标的意义，这两个指标都是反应银行资产质量的重要监管指标。

　　拨备覆盖率：也称为“拨备充足率”，是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率，为贷款损失准备与不良贷款余额之比。不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。

　　贷款拨备率：就是呆、坏账准备金的提取比率;是指贷款损失准备与贷款余额的比率，是反映商业银行拨备计提水平的重要监管指标之一。

　　两者之间分子相同，分母不同，按照新的标准，也就是分子——贷款损失准备金变少了。

　　第二，会怎样影响银行报表?

　　先说结论，理论上银行的利润会增加，资产负债表更扎实。

　　从会计处理上看，在资产负债表和利润表中，借一笔资产减值损失，同时要贷一笔资产减值准备。拨备率，其实就是贷的那一项减值准备，只是两个指标的分母不同。

　　假设一家银行要按照150%的拨备覆盖率计提，要在贷方计1亿的资产减值准备，那么同时要借一笔资产减值损失，这个损失计入当期损益。如果下调了拨备覆盖率，假设下调后同样的贷款余额资产减值准备从1个亿下降到0.8亿元，当期损益里面借的资产减值损失也是0.8亿，当期损失中这一笔就利润增加了0.2亿元。这就是最直接的影响，利润增加。

　　第二就是资产负债表更扎实，因为贷的一笔资产减值准备需要在原值中减扣，记在资产负债表中，现在这比资产减值准备下降，资产负债表中资产也看上去多一些。

　　第三，如何向债市传导?

　　按照上面的逻辑，既然计提的准备金少了，那随之银行的流动性增加，就可以有更多的资金流出，刺激债市。

　　从债市的表现来看，在今日消息传出后，债市也的确走红，打破较长时间盘整格局，国债期货大幅收红，10年期国债期货主力合约创两个月新高。

　　九州证券的老师是这么解释拨备率下调利好债券市场的传导逻辑的：