从对公单位方面来看，截至今年1月底，中小银行单位结构性存款凶猛扩张至3.57万亿元，大型银行单位结构性存款则为1.3万亿元，两者分别同比上涨38.49%%与5.87%。

　　整体来看，截至今年1月，中资全国性银行的结构性存款规模为79763.88亿元，冲关8万亿元仅一步之遥。无论个人还是单位，结构性存款规模均在今年年初陡然大增，这或许与资管新规影响有关。

　　去年11月，“一行三会一局”联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》。（下称资管新规），明确提出要打破刚兑。一般来说，银行理财产品分为保本与非保本。一方面，保本理财不再属于资管产品范畴，或将逐渐退出市场；另一方面，非保本理财即常见的预期收益类型银行理财产品，未来不仅要打破刚兑还要实行净值化管理。

　　从2004年至今，银行理财从千亿元迅猛扩张至近30万亿元，成为百万亿的大资管业中的绝对霸主，最重要的原因乃是商业银行的隐形刚兑功能。建立在预期收益率上的银行理财，一旦打破刚兑推行净值化管理，零售端客户不一定能适应与接受。

　　“结构性存款在短期内出现大幅扩张，其实是在替代之前保本理财。” 国家金融与发展实验室副主任曾刚解释道。目前，存款虽然在理论上已实现了利率市场化，但实践中，央行会对存款利率进行窗口指导，设定利率的合理上限。另一方面，银行将保本理财视为存款，同时又不受利率上限限制。因此，保本理财相当于银行用来竞争存款的工具。

　　“按照资管新规征求意见稿的规定，资管产品不得承诺保本保收益，这意味着保本理财或将逐渐退出市场。但对于银行来说，仍需要一个利率市场化的工具来竞争存款规模。在这种情况下，结构性存款就应运而生。”曾刚分析指出。