四、结构性存款是银行理财旧酒的新瓶而已？

　　很多人说结构性存款就是另一个名目的银行理财，其实不是，而且差别很大，区别主要在几点：

　　1、对客户来说，以前的银行理财对客户来说是一个“黑箱”，他们难以认识到资金的投向的，银行销售过程中主要是根据资金池以往的业绩给顾客一个“预期收益”，到期以后一般会用滚动的方式刚兑给客户。

　　但是结构性存款需要让客户明确存款投向和风险，不同的结构性存款挂钩什么产品，客户可以根据自己的认识和对未来行情的判断进行选择。

　　从目前我国的情况来看，结构性产品包括门槛较低的标准化产品和门槛较高的定制化产品，客户甚至可以根据自己的需要和银行协商定制，未来挂钩产品的走势达到触发条件，结构性存款就达到预期收益，是真正的“预期收益型产品”。

　　2、对银行来说，以往的银行理财主要分为保本理财和非保本理财两种，其中保本理财计入表内，具体包括“客户存款”、“以公允价值计量且其变动记入当期损益的金融负债”和 “其他负债”三项。非保本理财不计入表内。结构性存款是计入“客户存款”，存款需要缴纳存款准备金。

　　计入“客户存款”就意味着银行拿到这笔钱以后先要缴纳存款准备金和存款保险基金，然后才能用来配置资产。配置什么资产呢？

　　表内的保本理财受到表内监管，不能从事高风险的投资，投资类资产主要包括4类，交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资以及应收款项类投资，在银行间或交易所可以流通的标准化资产比如债券等资产一般会根据银行的目的不同被计入交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资三项，应收款项类投资中主要以非标资产尤其是特殊目的载体（理财、信托、基金、资管计划）等为主。

　　表外的非保本理财因为不受监管，可以配置高收益的债券、非标等，不计入表内。

　　结构性存款主要是像普通存款一样一部分缴纳准备金，计入现金及存放中央银行款项，一部分用来放贷，计入贷款及垫款，计入表内的资产还需要计提风险资本和拔备。因为存贷比限制可能还剩下一些用来购买利率债等低风险的产品，计入交易性金融资产、可供出售金融资产或者持有至到期投资。

　　所以，入不入表，对银行意味着成本。我们用100万来大概算一下，表内结构性存款的成本，以中小型银行（准备金、一些风险指标等有所差别）为例：

　　第一步，100万表内的结构性存款需要先缴纳存款准备金15万（中小银行准备金率15%），但是这些钱也不是白放着，央行也会给点存款准备金利息=15*1.62%=0.243万（保险金不多就暂时忽略）。

　　第二步，剩下85万的资金，转移给资产端配置资产，假如是信贷，发放给实体，银行收入信贷利息=85*4.3%=3.655万。

　　到现在银行的总收入加起来有3.898（3.655+0.243）万。