收益率一般为4%至5%

　　虽然分红险市场份额有所提高，但记者注意到，其市场口碑并不是很好。在搜索网站上输入“分红险”关键字，可以发现，很多消费者投诉称，分红险收益率不及预期、退保损失惨重等。

　　为何会出现这样的现象？产品经理赵先生对记者解释称，目前在网上搜到的关于分红险的相关投诉，大部分都是在以前高利率时代且监管并不是很严格的时候销售的分红险产品。此外，当时有的保险公司为了把分红险卖出去，给客户承诺了不合理的收益，比如9%、10%，实际上保险公司根本无法兑付，也造成了分红险的纠纷不断。

　　“去年下半年以来，监管趋严的背景之下，这种现象减少了很多，毕竟谁也不敢去冒声誉风险。”产品经理赵先生表示。

　　那么目前市场上分红险收益率到底如何？记者与多名业内人士沟通后了解到，消费者拿到手的分红险收益率主要由预定利率及分红利率加总组成。“虽然分红险预定利率已经放开，但一般而言，保险公司会将预定利率定在3%。时间较长的情况下，复利比单利的收益要更高。”产品经理赵先生对记者介绍称。

　　这里要注意，所谓预定利率是指保险公司在产品定价时，根据公司对未来资金运用收益率的预测而为保单假设的每年收益率。所以，不能将分红险的预定利率当做其保底利率，在分红险中，不存在保底利率这一说法。

　　而分红利率则是分红保险演示利差。根据监管要求，保险公司用于分红保险利益演示的低、中、高档的利差水平分别不得高于零、4.5%减去产品预定利率、6%减去产品预定利率。

　　按照3%的预定利率来看，分红利率不得高于零、1.5%以及3%，此外，还需要扣除大约1%的初始费用，再加上“分红部分不低于可分配盈余的70%”的规定，总体计算可以得知，分红险的年化收益率大约在1.4%至5%之间。记者了解到，目前市场上的分红险中档收益率也就在4%至5%之间，与银行理财产品、货币基金等收益率相当。

　　以目前市面上销售得比较好的来自大型上市险企的某款分红险为例，在该款产品的保险利益测算表中，可以看到，一位30岁男性，保费344960元/年，总共交3年，总保费为1，034，880元，如果该名男性75岁时退保，那么其生存总利益（按中档分红）大约为10，787，920元。

　　这里可以计算其IRR，即内部收益率，这一收益是指考虑了时间价值的情况下，投资中实际可达到的收益率，能够实在反映连续多年投资后，收取的实际收益水平，这款产品的IRR大概在5%，该产品的IRR与记者了解到的情况基本一致。