增值税测算

　　由于税费数据为企业内部资料，外界难以获得，上市公司披露财报中一般只列示所得税和税金及附加两项，对于增值税并不直接列示，因此企业增值税负需要单独测算。

　　本文参考卢立宇等(2012)、杨志银(2016)等的方法，从投入产出的角度大致估算各个行业的增值税额。基本方法是从投入产出表中测算出制造业各个子行业主营成本的来源和构成比例，并匹配各个部分所对应的增值税进项税率，从而估算出各个行业主营成本中进项税额可抵扣的比例。研究对象为中国A股中2244家制造业(证监会分类)上市公司。时间为2017年前三季度。

　　另外，由于绝大部分制造企业适用17%的增值税销项税率，因此，假定除农产品相关行业以外所有行业均执行此税率。结合企业财务数据，可估算出2017年前三季度制造业各行业承担的增值税总额。

　　从绝对规模看，上游制造业中化学原料及化学制品制造业、黑色金属冶炼及压延加工业两个行业增值税额最高，达到4500亿左右;中游制造业中，计算机、通信和其他电子设备制造业，电气机械及器材制造业两个行业最高，分别达到7450亿、6430亿元，远高于中游其他制造业;下游制造业中汽车制造业承担了所有制造业行业中最高增值税额，达8970亿元，其次为医药制造业，近4600亿元。

　　将增值税与主营业务收入的比例作为税负率，以反映企业实际税收负担的轻重。上游制造业中，其他制造业(主要包括日用杂品制造、煤制品制造、核辐射加工等)税负率最高，约7.3%，其次为化学原料及化学制品制造业;中游制造业中，仪器仪表制造业和废弃资源利用业增值税税负率最高，均达到9.8%以上;下游制造业中的医药制造业、酒饮料和精茶制造业税负率在所有制造业行业中最高，分别达10.2%、11.3%。

　　平均来看，上游、中游、下游税负率分别为6.2%、7.4%、9.0%，表明处于越下游的制造业企业平均而言承担的增值税也越重。

　　考虑增值税需要兼顾所得税

　　由于降低增值税会增加应纳所得税额，因此，考虑增值税需要兼顾考虑所得税。由于所得税是上市企业的公开项，可直接用来测算制造业企业的相关税费负担。

　　按照现行的《企业所得税法》规定，我国企业所得税率主要分为三档，即一般企业适用的25%税率，非居民企业及符合条件的小型微利企业适用的20%税率，国家重点扶持的高新技术企业适用的15%税率。此外还有个别地区和行业的企业适用9%、10%及12.5%等特殊税率。从企业财报等公开数据来看，中国A股上市公司绝大部分适用于25%和15%两档税率。

　　从绝对规模上看，上游制造业中化学原料及化学制品业所得税规模最高，约130亿元，远高于上游其他制造业;中游制造业中同样以电气机械及器材制造业，计算机通信和其他电子设备制造业两个行业最高，分别约为144亿元、126亿元;下游制造业中，酒饮料和精茶制造业、医药制造业、汽车制造业所得税费最高，分别约为162亿、148亿和141亿元。

　　从税负率来看，各行业分布相对均匀，上游行业普遍维持在1%-2%之间，中游制造业中电气机械及器材制造业、废弃资源利用业税负率接近3%，下游制造业中酒饮料和精茶制造业、医药制造业税负率较高，分别约为4.8%、3.4%。

　　其他税费负担

　　除增值税和所得税以外，企业经营活动还要承担包括消费税、城市维护建设税、教育费附加、资源税、房产税、城镇土地使用税、车船税、印花税等在内的其他税费，在财务报表上以“税金及附加”科目来反映，与企业营业收入和利润并不存在明显配比关系。

　　规模上看，汽车制造业、酒饮料和精茶制造业、石油加工炼焦及核燃料加工业等行业税额较高。

　　从税负率来看，酒、饮料和精茶制造业税负率远远高于所有其他制造业行业，达9.4%，其他制造业分布在0.5-1.5%区间内。