类网贷产品

　　要知道网贷一直处于监管的灰色地带，银行当然不愿也不敢堂而皇之的办理业务，于是选择了一种新的模式。

　　做法就是先通过传统银行的风控系统，筛选出优质借款人，再通过直销银行兜售个人理财产品，最终将借贷双方成功撮合，从而赚取利差。

　　据我所知，宁波银行直销银行开展此项业务已有一段时间，以下是资金端理财项目，多为事业单位个人小额借款标的：

　　（图片来源：宁波银行直销银行官网）

　　这里需要提一句，银行将资产端打包卖给网贷平台、再由网贷平台提供资金端的运作模式，实际上一直都存在，因为这是一项互惠互利的生意，何况银行提供的资产端多为优质借款人。

　　但现在银行不再满足于打包出售了，决定自己完成一条龙服务，从而获取更多利润。

　　对于投资人来讲，一方面看重银行背书，另一方面年化收益确实高于其他银行理财，也愿意购买。

　　那么，在网贷行业备案前夕，直销银行这种模式的理财值得选择么？

　　性价比太低

　　我的观点是：不推荐参与。

　　是否选择一款理财产品，在不考虑门槛的情况下，收益和风险就是两个极其重要的参考指标。

　　从收益角度来看，直销银行销售的个人借款产品，本质上算是p2p，而目前p2p一线平台的年化收益做到10%不成问题，几乎是直销银行的两倍。

　　更重要的是风险的角度。首先必须承认网贷行业处于监管的风口浪尖，现在直销银行突然跑去做这块业务，本身就带有一定的政策风险。

　　另一方面，去刚兑的监管要求下，p2p平台为了自己的品牌，大多采用“暗兜底”模式，但银行受制于更细致完善的监管，一旦借款人出现逾期，就算想兜底，也心有余而力不足。

　　因此，从风险和收益角度综合考虑，直销银行的p2p理财并未体现出明显的优势，性价比太低，不推荐。