就算不幸在牛市最高点定投，只要能坚持到下一个黎明，沪深300指数就能获得80%以上收益。如果是中证红利指数，收益超过了100%。七年下来，平均复合年化收益超过了18%。

　　情绪管理：恐惧与贪婪是定投的天敌

　　股神巴菲特说：“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。”

　　定投最难的是情绪管理。人容易在牛市里追高，在熊市里割肉。但是，定投要求的是严明的纪律。无论你是从高点开始、从低点开始、坐了过山车，还是在熊市徘徊，坚持个几年，定投都会给你不错回报的。

　　在熊市里定投，表面上看，前途未明，心理煎熬，但坚持定投沪深300指数，还是能赚钱的。当你经历了一个完整的牛熊周期之后，就会更笃定。

　　除了股票类基金，定投也可以和其他基金结合。比如货币基金就稳赚不赔。在近3000只公募基金中，如何挑选适合定投的基金呢？

　　通常，投资者可根据风险承受能力，挑选适合自己的基金组合。胆子大的，可以挑选股票类基金、指数型基金等，通过长期定投，来赚取应得的收益。货币基金围绕着年收益率4%上下波动，选择货币基金保底，心理不会大起大落，适合新手培养定投习惯。

　　智能投顾的“定投淘金术”

　　在人类历史上，投资顾问是很古老的行业。在圣经的《创世纪》里，约瑟提醒埃及法老在七个丰年里囤积粮食，然后在七个灾年里开仓出售，从而让法老拥有了广袤的土地。约瑟就是投资顾问的宗师。

　　投资顾问需要理解客户的理财需求、风险偏好和金融知识，并判断什么样的投资产品更加适合客户。投资顾问要帮助客户，设计并管理客户的资产组合。

　　但是，由人类担当投资顾问，要耗费非常高的成本。投资顾问需要相当的经验和技能，需要调研，使用各种金融工具建立投资组合。再加上支持投资顾问的后台团队，人力和技术成本都很高昂。如果客户只有几万或者几十万块钱，用这样一套团队去服务他的话，就很难收回成本。所以，私人银行的最低理财门槛都是五百万人民币，这就是关键的原因。

　　所以，对于普通人来说，和高水平的人类投资顾问就无缘了。但是智能投顾却应运而起，正在替换人类的投资顾问。智能投顾也称理财机器人，通过人工智能，对客户和投资组合进行动态的管理。因为计算机的能力大大提升，智能投顾极大地降低了服务成本，让普通人也能享受高级别的服务。

　　由于这样一种科技革命，智能投顾在美国发展很快。美国智能投顾所管理的资金，在2012年为零，到了2015年7月，已经增加到230亿美元左右。根据美国彭博社的计算，美国的智能投顾到2020年将管理2万亿美元左右的资产规模。

　　随着人工智能计算能力的提升，算法可以对投资者进行快速的财富画像，确定投资者风险偏好，并结合金融产品的数据，为投资者自动地实现理论最优的资产配置。金融市场的特点，一是数据量极其庞大，二是瞬息万变。依靠人的能力，要对这么庞大而易变的数据做出实时且正确的反应是很难的。计算机能反应的数据量和速度是人力远不能及的。在这个领域里，人工智能正在快速地代替人。

　　在得出客户的风险图谱后，智能投顾会根据客户被归入的风险类别，给予其资产配置的建议。比如偏风险的，多给点股票；厌风险的，多配点债券。

　　“以前，人类的投资顾问，除了专业知识过硬，有着扎实的金融理论基础之外，他还对客户的心理非常了解，能够很有效地影响客户决策。有时客户头脑一发热，想做一些高风险赌博性投资时，客户经理就会适时提醒风险，给客户头上浇上冷水，让他控制好风险。”陶陶智投的产品经理Fairy Peng说，“智能投顾比人类更胜一筹，它是由信号事件监听器、决策系统、学习系统、规则库、智能执行等各个模块结合而成，对金融市场进行数据监测和分析，同时，结合对客户的分析结果，进行调仓等操作。智能投顾可以说是一个高冷范的理财高手。打开陶陶智投的App，在定投专区，就能体验这种懒人理财的乐趣。随着机器的不断深度学习，大数据的不断挖掘，算法的不断改进，智能投顾的力量也算越来越强。机器人已经在基金配置、股票配置、股票期权操作、债权配置、房地产资产配置等展示实力了。”

　　新一代投资者对智能投顾的接受度更高。目前，中国的“六零后”和“七零后”已经进入了理财需求高峰期。而“八零后”和“九零后”将在5年后，成为理财行业的主要客户群，这一代人群基本都是互联网的重度用户，他们的观念将更加开放，对机器服务持开放态度，智能投顾市场渗透率将创新高。